第一，从发行人看。发行企业债券融资应由自身根据其资金需求、资产结构、融资方式比较，以及资金市场等状况提出，发行人要为发行企业债券承担所有的责任，履行所承诺的义务。因此，是否发行企业债券、发行数量、发行时间，采取怎样的利率结构、利率水平和付息方式，以及募集资金的用途，都由发行人在有关法律、法规框架下自行选择。
　　第二，从投资者看。投资者购买企业债券，是其自身的投资选择，是根据发债企业的资产状况、财务状况、募集资金用途、信用级别，以及资金市场市场状况作出的理性判断。在考虑投资企业债券获得收益的同时，投资者要深入分析和充分把握其投资风险，并主动承担。
　　第三，从中介机构看。与企业债券市场运作有关的中介机构包括承销商、信用评级机构、会计师事务所、律师事务所、登记托管机构、交易场所等，这些机构是为发行人和投资人提供服务的专业机构，其行为必须遵循市场运行规则，为发行人和投资者提供优良的服务。
　　第四，从监管部门看。政府主管部门是企业债券市场运行规则的制定者，监管方式必须按照市场需求、市场规律来设计；监管过程必须在法律、法规框架下进行，不得行政干预。主管部门应按照“发出去、用得好、还得来”的原则，发展和监管企业债券市场。

　　　　（二）法制化原则
　　正如市场经济是法制经济一样，企业债券市场发展的法制化原则与市场化原则是相辅相成的，市场化必须由完备的法律、法规来规范和支撑，否则就会陷入无序状态之中，整个市场运作都是低效率或无效率的，因此，法制化是市场化的基础。
　　从我国企业债券市场情况看，法制基础建设比较薄弱，目前只有1993年制定的《企业债券管理条例》和1994年《公司法》以及其他其他文件的有关条款。并且，以上法律、法规，与现实状况已有较大的差距，配套法规也不完备。因此，应尽快修改《企业债券管理条例》以及《公司法》的有关条款，并制定相关配套法规，为企业债券市场化、规范化动作奠定基础。
　　　　（三）规范化原则
　　规范化原则应主要体现在以下几个方面：
　　第一，发行人行为要规范。即发行人在决定发行企业债券时，要按照有关法规和程序聘请中介机构，编报申报材料。要严格按照有关承诺使用资金，披露重大信息，按期兑付本息，维护投资者的利益。
　　第二，投资者行为要规范。即投资者（包括自然人和法人）投资企业债券必须严格遵守有关工作程序。投资者一旦购买了企业债券，就要严格履行企业债券发行章程规定的投资者的责任和义务，承担风险，履行义务。一旦利益受到损害，应按照法律程序维护自己的权益。
　　第三，中介机构的行为要规范。各种中介机构在参与企业债券市场运作时，必须遵循有关法律、法规，保证公开、公平、公正和诚实信用，尽职尽责，对所提供的服务内容负完全的法律责任，不得有虚假材料、误导和重大遗漏。
　　第四，监管要规范。政府主管部门的批准和监管行为要严格按照有关法律、法规进行，不能随意用行政方法和手段干预市场行为，一切决定都必须有法可依。
　　　　（四）立足国情与国际惯例相结合原则
　　立足我国现实，并与国际惯例相结合，是发展有我国特色的企业债券市场必须坚持的一个实事求是的原则。因为发展企业债券市场涉及许多方面，如企业组织形式、投资者队伍、中介机构的状况和素质、资本市场的市场化水平以及有关法律、法规基础，尤其是文化观念方面，每个国家都有各自特殊的政治、社会、经济和文化背景，这些因素直接决定了企业债券参与者的行为理念、行为准则和行为方式，直接影响着企业债券市场的运行。因此，发展企业债券市场必须实事求是，全面考虑影响企业债券市场的特殊因素，立足我国实际，提出我国企业债券市场发展战略，包括品种设置、发行与交易方式、监管体制、工作程序等，确立适合我国国情的发展思路和监管模式，解决我国的实际问题。

　　　　（五）适应性创新原则
　　虽然我国企业债券市场从1987年开始，已经走过了十几年的发展历程，但还远没有达到应有的规模、丰富的品种设置、有效的发行和交易方式、高质量的中介服务以及完整的信息披露制度，监管体制也需要进一步创新和发展。因此，必须打破旧的思维方式和工作思路，提出新的发展战略和工作程序，积极推动我国企业债券市场迈上一个新的台阶。但是，这些“打破”和“创新”不是全盘否定、“推倒重来”。我们要在总结已取得经验的基础上，研究新的发展战略、工作思路以及

第一，从发行人看。发行企业债券融资应由自身根据其资金需求、资产结构、融资方式比较，以及资金市场等状况提出，发行人要为发行企业债券承担所有的责任，履行所承诺的义务。因此，是否发行企业债券、发行数量、发行时间，采取怎样的利率结构、利率水平和付息方式，以及募集资金的用途，都由发行人在有关法律、法规框架下自行选择。
　　第二，从投资者看。投资者购买企业债券，是其自身的投资选择，是根据发债企业的资产状况、财务状况、募集资金用途、信用级别，以及资金市场市场状况作出的理性判断。在考虑投资企业债券获得收益的同时，投资者要深入分析和充分把握其投资风险，并主动承担。
　　第三，从中介机构看。与企业债券市场运作有关的中介机构包括承销商、信用评级机构、会计师事务所、律师事务所、登记托管机构、交易场所等，这些机构是为发行人和投资人提供服务的专业机构，其行为必须遵循市场运行规则，为发行人和投资者提供优良的服务。
　　第四，从监管部门看。政府主管部门是企业债券市场运行规则的制定者，监管方式必须按照市场需求、市场规律来设计；监管过程必须在法律、法规框架下进行，不得行政干预。主管部门应按照“发出去、用得好、还得来”的原则，发展和监管企业债券市场。
　　　　（二）法制化原则
　　正如市场经济是法制经济一样，企业债券市场发展的法制化原则与市场化原则是相辅相成的，市场化必须由完备的法律、法规来规范和支撑，否则就会陷入无序状态之中，整个市场运作都是低效率或无效率的，因此，法制化是市场化的基础。转贴于酷文网-论文下载中心 http://www.coolwen.net

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